ПОШУК

Взаємні фонди грошового ринку в Росії

Одними з найбільш безпечних взаємних фондіввважаються ресурси грошового ринку (фінансові посередники), хоча все залежить від терміну інвестування. Ті, хто вклав в них гроші, застраховані від втрати основної частини вкладів, але, з іншого боку, доходи вкладників виявляються настільки незначними, що з часом їх з'їдає інфляція. Значить вони будуть необхідні тим, хто захоче вносити готівкові кошти в короткочасні програми. Саме про таких фінансових посередників і піде мова.

Визначення взаємних фондів

Взаємні фонди - це грошові вливання, якіформуються завдяки об'єднанню засобів великої кількості вкладників. Найчастіше початкові внески в деяких з них коливаються в розмірах 300-500 $, а вже після відкриття рахунку наступні вкладення можуть бути у вигляді будь-якої суми.

Незалежно від інвестиційної стратегії та цілей вЯк засновники фонду або групи фондів виступають брокерські будинки, інвестиційні компанії. Для зручності засновників їх грошові кошти легко переводяться з цінних паперів однієї компанії в папери іншого без будь-яких комісій.

взаємні фонди

Взаємні фонди спеціалізуються на вкладеннях втверді метали, інструменти грошового ринку, нерухомість. Вони являють собою пакет облігацій, акцій, готівкових коштів, якими управляє інвестиційна компанія від імені і за командою безлічі вкладників. Об'єднані активи, що належать взаємною фонду, називаються його портфелем. Кожна акція портфеля - це пропорційна власність інвестора в активах фонду, а також частина доходу, який утворюється від цих активів.

Принцип роботи

Все взаємні фонди працюють майже за однаковимпринципом. Вони формуються інвестиційною компанією, яка продає їх частки вкладникам, після чого вкладає отримані кошти в портфелі цінних паперів. Об'єднуючи кошти депонентів в портфель, глава компанії може диверсифікувати інвестиції, набуваючи облігації та акції в фонд.

Види обираних інструментів задають метакапіталовкладень. Наприклад, якщо мета інвестиційної компанії по акціях - проголосити приріст капіталу, тоді левова частина коштів направляється в акції зростання. Якщо ж метою фонду облігацій виявляється виплата купонного доходу, який не обкладається податком, тоді кошти вкладаються в муніципальні облігації. У той же час інвестиційна компанія по облігаціях формується за допомогою їх випуску для того, щоб відбулася диверсифікація портфеля і знизився ризик дефолту по окремим облігаціями.

взаємні фонди це

Вкладникам виплачуються дивіденди, якіформуються з доходів за цінними паперами, що складають основну частину портфеля. Клієнт, який інвестував 1000 $, отримає в процентному співвідношенні такий же прибуток, як і той, хто вклав 100 000 $. Різниця буде полягати в тому, що дохід другого вкладника в 100 раз буде більше, ніж у першого (згідно пропорційності до їхніх часток у фонді).

Коли відбуваються зміни вартості цінних паперівв портфелі, відповідно змінюється і вартість чистих активів фінансового посередника. На коливання ціни впливають ризики, властиві багатьом видам цінних паперів: політичні, економічні, ринкові.

види

Взаємні фонди мають кілька видів, тобто депоненти вкладають кошти в облігації, акції, гібридні, товарні інвестиційні компанії та у взаємні фонди грошового ринку.

взаємні фонди в Росії

Розглядаючи детально всі види можна сказати, щоце взаємні вкладення, які продають власні паї і отримані кошти вкладають в цінні папери грошового ринку. Саме ці компанії з усіх інших підтримують на постійному рівні вартість своїх цінних паперів. Найчастіше ціна і розрахункова вартість паю становить 1 $. Утримувати ціну на одному рівні дозволяє те, що короткострокові збитки від продажу цінних паперів, будь-які витрати інвестиційної компанії забирають від доходів, отриманих від капіталовкладень. Такого результату найлегше добитися тим фондам, які вкладають запозичені кошти в короткострокові інструменти грошового ринку, тому що такі інструменти мають низьку волатильністю цін.

Взаємні фонди грошового ринку - цеінвестування в цінні папери, у яких термін погашення менше одного року. Такі компанії найменш ризиковані серед інших видів. Дуже часто їх використовують в своїх портфелях як притулок при догляді з фондового ринку, незважаючи на це, вони іноді видають високу прибутковість.

взаємні фонди грошового ринку

Переваги інвестування у взаємні фонди грошового ринку

  1. Диверсифікація - перерозподіл ризиків між кількома фінансовими інструментами.
  2. Професійне управління грошима - супровід менеджерів інвестиційної компанії вкладників протягом усього процесу інвестування.
  3. Широкий вибір. Можливість широкого вибору капіталовкладення забезпечується чималою кількістю взаємних фондів (акцій, облігацій, грошового ринку).
  4. Ліквідність - інвестор може в будь-який час продати свої акції і повернути кошти.
  5. Економія - вкладник купує вже готові портфелі фінансових посередників, а не складає його сам з цінних паперів окремих корпорацій.
  6. Захист інвестора і його прав - взаємні фонди регулюються на федеральному законодавчому рівні за допомогою Комісії з цінних паперів і бірж.
  7. Зручність - акції можна продати або купити за допомогою брокерів, фінансових консультантів, банків, страхових агентів.

Ризики інвестування у взаємні фонди

Одним з головних виступає ризик втратити інвестований капітал через зниження вартості чистих активів (ВЧА). Крім цього, існують і інші ризики:

  • процентний;
  • ринковий;
  • пов'язаний з якістю цінних паперів.

При зростанні ринкових процентних ставоквідбувається зниження тиску на ринки облігацій і акцій, що призводить до зниження ВЧА фондів облігацій і акцій. Зниження ринкових процентних ставок призводить до протилежного ефекту.

Якість цінних паперів визначається волатильністюцін акцій. Депонентів часто турбує ризик неплатоспроможності взаємних інвестиційних компаній. Вартість їхніх активів може знизиться, але ймовірність цього мала. Спосіб установи компаній мінімізує ризики банкрутства і шахрайства.

взаємні фонди грошового ринку це

Взаємні фонди в Росії

На сьогоднішній день ще не розкритий повністю потенціал російських взаємних фондів в силу декількох причин:

  1. У них обмежений приплив довгострокових приватних вкладень.
  2. Вкладення у взаємні фонди пенсійних накопичень в РФ заборонені законом.

Ці причини обмежують надходження коштів увзаємні інвестиційні компанії, їх збільшення відбувається завдяки перерахунку вартості портфелів і переоцінки операцій з активами. Взаємні фонди в Росії є дрібними і не дозволяють реалізуватися масштабами бізнесу. Середні розміри російських інвестиційних корпорацій на порядок нижче зарубіжних.

Як приклад російського взаємного фондувиступає ОПІФ "Сбербанк - фонд грошового ринку". Його метою є отримання грошових коштів шляхом вкладень в короткострокові облігації російських емітентів, що мають високі кредитні якості, завдяки підвищенню курсової вартості та отримання великого доходу, а також отримання відсотків по короткочасним депозитам в великих комерційних російських банках.

  • оцінка: